新華網(wǎng)北京10月8日電（盛波）北交所“深改19條”的又一重磅政策細則出爐！

　　10月8日下午，北交所官網(wǎng)發(fā)布消息稱，為堅決貫徹落實《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》（以下簡稱《意見》）要求，在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導下，經(jīng)征集市場各方意見，北交所修訂了《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第7號—轉(zhuǎn)板》（以下簡稱《轉(zhuǎn)板指引》），現(xiàn)發(fā)布實施。

　　北交所方面表示，轉(zhuǎn)板機制涉及多層次資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展，關(guān)乎廣大投資者切身利益。本次修訂《轉(zhuǎn)板指引》高度重視投資者權(quán)益保護，著力于形成有序化、規(guī)范化、常態(tài)化轉(zhuǎn)板安排。

　　業(yè)界專家們認為，本次《轉(zhuǎn)板指引》的修訂，意味著北交所轉(zhuǎn)板進入實操階段，將會對市場各個方面產(chǎn)生深遠的影響。

　　穩(wěn)妥有序推進轉(zhuǎn)板

　　北交所相關(guān)負責人表示，本次修訂《轉(zhuǎn)板指引》高度重視投資者權(quán)益保護，著力于形成有序化、規(guī)范化、常態(tài)化轉(zhuǎn)板安排，主要修訂內(nèi)容包括：

　　一是引導上市公司穩(wěn)妥啟動。有轉(zhuǎn)板意愿的上市公司，應(yīng)當從實現(xiàn)長遠健康發(fā)展、切實回報投資者出發(fā)，審慎評估自身是否符合轉(zhuǎn)板條件，并選聘具有良好執(zhí)業(yè)質(zhì)量的保薦機構(gòu)，穩(wěn)妥啟動、推進轉(zhuǎn)板工作。

　　二是壓實中介機構(gòu)“看門人”職責。要求保薦機構(gòu)勤勉盡責，充分了解公司情況，在此基礎(chǔ)上與公司簽訂保薦協(xié)議后及時報備，幫助企業(yè)扎實做好轉(zhuǎn)板各項準備工作，實現(xiàn)轉(zhuǎn)板穩(wěn)啟動、穩(wěn)推進。

　　三是進一步理順轉(zhuǎn)板程序安排。保薦機構(gòu)提交報備文件后，北交所將依規(guī)進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監(jiān)管事項進行溝通協(xié)調(diào)。相關(guān)工作完成后，公司可以召開董事會、股東大會審議轉(zhuǎn)板事宜。這一程序安排夯實了啟動轉(zhuǎn)板程序前的準備基礎(chǔ)，有利于保障公司更加順暢高效推進轉(zhuǎn)板工作。

　　四是強化“關(guān)鍵少數(shù)”監(jiān)管。要求控股股東、實際控制人、董監(jiān)高承諾公司推進轉(zhuǎn)板期間“不減持”，防范相關(guān)主體利用“忽悠式”轉(zhuǎn)板牟利、損害投資者權(quán)益。同時，加強異常交易監(jiān)管，從嚴打擊利用轉(zhuǎn)板內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。

　　此外，北交所會同滬深交易所完善了轉(zhuǎn)板監(jiān)管協(xié)作機制，及時妥善解決轉(zhuǎn)板過程中市場各方遇到的新情況、新問題。相關(guān)協(xié)作安排聚焦市場需求，將進一步順暢轉(zhuǎn)板機制，實現(xiàn)服務(wù)前移，推動提升轉(zhuǎn)板工作質(zhì)量。

　　上述負責人表示，本次優(yōu)化轉(zhuǎn)板機制，不僅有利于加強多層次資本市場互聯(lián)互通，更為北交所上市公司發(fā)展壯大提供了多元路徑。《轉(zhuǎn)板指引》發(fā)布后，有轉(zhuǎn)板意愿的上市公司可依規(guī)開展選聘保薦機構(gòu)等轉(zhuǎn)板相關(guān)工作。

　　進一步理順轉(zhuǎn)板程序

　　《轉(zhuǎn)板指引》修訂后，上市公司轉(zhuǎn)板需要履行哪些程序？概括來說，上市公司轉(zhuǎn)板程序包括了四個階段：

　　第一階段是準備和溝通。北交所上市公司有轉(zhuǎn)板意愿的，應(yīng)當先選聘轉(zhuǎn)板保薦機構(gòu)，接受保薦機構(gòu)盡職調(diào)查，并與保薦機構(gòu)簽訂保薦協(xié)議。保薦協(xié)議簽署后，保薦機構(gòu)應(yīng)及時向北交所提交報備文件。北交所收到報備文件后，將進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監(jiān)管事項進行溝通協(xié)調(diào)。

　　第二階段是開會和披露。以上工作完成后，上市公司可以按要求履行決策程序和信息披露義務(wù)，具體包括召開董事會、股東大會審議轉(zhuǎn)板事項，并需要按照規(guī)定披露相關(guān)公告。

　　第三階段是申請和審核。上市公司和保薦機構(gòu)準備好申請材料后，可以向滬深交易所提交轉(zhuǎn)板申請，公司股票在申請的次一日開始停牌。滬深交易所開展審核工作。

　　第四階段是退市和轉(zhuǎn)板。經(jīng)滬深交易所審核同意的，上市公司向北交所申請辦理股票退市手續(xù)，并按照中國結(jié)算的要求辦理股票跨市場轉(zhuǎn)登記手續(xù)等。

　　另外，《轉(zhuǎn)板指引》補充完善上市公司召開董事會前的一系列準備工作要求，進一步理順轉(zhuǎn)板程序，是本次《轉(zhuǎn)板指引》修訂的重點，也是亮點。

　　《轉(zhuǎn)板指引》影響深遠

　　對于此次《轉(zhuǎn)板指引》的修訂，業(yè)內(nèi)專家們從多角度解讀，認為其對市場各個方面產(chǎn)生深遠的影響。

　　董秘一家人創(chuàng)始人崔彥軍從轉(zhuǎn)板流程的角度出發(fā)，指出本次《轉(zhuǎn)板指引》著重于流程、信披方面的細化，意味著轉(zhuǎn)板進入實質(zhì)性操作階段。崔彥軍舉例，如“保薦機構(gòu)提交報備文件后，北交所將依規(guī)進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監(jiān)管事項進行溝通協(xié)調(diào)。相關(guān)工作完成后，公司可以召開董事會、股東大會審議轉(zhuǎn)板事宜”這一條，意指北交所上市公司要轉(zhuǎn)板必須先通過北交所交易所的審核，再召開董事會及股東大會。

　　中國小康建設(shè)研究會經(jīng)濟發(fā)展工作委員會專家余偉則從投資者角度出發(fā)，認為投資者要明確認識到北交所公司轉(zhuǎn)板上市的條件是公司要符合創(chuàng)業(yè)板或科創(chuàng)板的上市條件，并且在北交所上市至少滿一年，再考慮到三創(chuàng)四新，剔除掉創(chuàng)業(yè)板負面清單的行業(yè)和不歡迎的行業(yè)，目前大致符合條件的也就10家左右。余偉認為在股市當前的環(huán)境下，投資者布局轉(zhuǎn)板潛力股是一個不錯的選擇。

　　資深新三板評論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運南從市場的角度出發(fā)，指出轉(zhuǎn)板就是北交所短線行情及二級市場中線流動性的靈丹妙藥和牛鼻子，牽一發(fā)而動全身?！巴顿Y者可以重點關(guān)注以下指標：上市已經(jīng)滿1年、去年凈利在8000萬以上、業(yè)績持續(xù)增長、近60個交易日成交量超1000萬股、實控人資本巿場欲望強、非上市公司子公司（除非滿足分拆上市條件）等。”周運南說。

責任編輯：楊文博 校對：楊文博